王乃祥

北京绿色交易所有限公司董事长

尊敬的肖钢主席、各位领导，大家下午好！

在碳市场领域我其实还是个新兵，2022年初才从金融资产交易所到了绿色交易所，今天借这个机会分享一下我们的思考。

我认为本次会议“数字金融与绿色金融的融合发展”的主题非常好，碳市场是数字金融和绿色金融应用非常好的场景。我拿到会议主题后思考，数字金融、绿色金融赋能碳市场高质量发展，还是碳市场助力数字金融和绿色金融？我认为都有互相助力的地方，因此我认为以数字金融和绿色金融如何助力碳市场发展作为汇报题目更好。

5月24日，中办、国办发布《关于推进绿色低碳转型，加强全国碳市场建设的意见》，在座的很多领导都看到了，8月21日已经面向全社会发布。两办《意见》对我们非常重要，这是中国碳市场未来10-20年的纲领性文件，希望在座的各位能够关注和研究。

两办《意见》总共有17个段落，其中至少有8个段落涉及到数字技术和绿色金融，包括丰富交易产品，扩大交易主体；加强市场管理，完善管理体制和支撑体系；推动建设全链条数字化、智能化的全国碳市场管理体系；加强碳排放核算和报告管理，严格规范碳排放核查，加强碳排放权、碳排放数据质量全流程、全过程监管；加强技术服务机构的监管，完善信息披露制度等，都与今天的会议主题相关，因此今天的会议非常重要。

一、全国碳市场和地方碳市场的基本架构。

全国强制碳市场交易在上海环境能源交易所，注册登记和结算在武汉登记结算中心，交易的产品是CEA全国碳排放配额，参与主体是重点排放单位、其他机构及个人，目前主要是对电力、钢铁、水泥、铝冶炼这四个行业进行调控。地方碳市场目前有8个试点，主要服务区域包括京、津、沪、渝、湖北、广东、深圳和福建。

全国温室气体自愿交易市场，注册登记在生态环境部旗下的气候战略中心，交易结算在北京绿色交易所，交易的产品是核证自愿减排量，就是我们通常所说的CCER，参与的主体是法人、其他组织和自然人，主要功能是激励林业碳汇、可再生能源、甲烷减排等，推动更多的企业、社会各界参与到减排行动中来。

全国温室气体自愿减排管理办法和两办发布的《意见》都已经明确，符合条件的自然人是可以参与进来的。将来自然人一定可以参与进来，但一定要符合条件，现在没有细则，按照我们的理解，未来高净值家庭和个人应该是符合条件的参与主体。

强制碳市场方面，目前履约三年的累计成交金额是488亿元人民币，成交量7.1亿吨，去年达到高峰180亿元人民币，体现了价格指挥棒的作用。配额清缴交易的标的是配额，过去是两年一履约，现在是一年一履约。履约的情况整体很好，以2023年为例，2096家重点排放单位中，应清缴的配额总量是52.44亿吨，实际清缴了52.43亿吨，配额清缴完成率达到99.98%，效果很好。过去只纳入了发电行业，今年又扩围了三个行业，把钢铁、水泥和铝冶炼纳入强制碳市场，这四个行业可以实现对全国60%以上排放量的有效管控。

自愿碳市场方面，2023年以来生态环境部先后发布了多个文件，出台了造林碳汇、海上风电、光热发电、红树林营造、煤矿低浓度瓦斯利用、公路隧道照明等六个方法学。这六个方法学首批完成的核证量是948万吨，上一周有新的核证减排量登记完成，现在总登记量是1270万吨，截至到9月18日，实际交易295万吨，成交额约2.5亿元。目前的情况，自愿减排市场的CCER没有履约的期限，不是当年一定要履约，也没有要求开发完了就必须交易完成。四年前，CCER交易是20元人民币/吨，目前交易价格是80-90元人民币/吨，今年3月7日，新的CCER上市交易当天最高的达到107元人民币/吨，因此投资人对CCER未来的收益期望是比较大的。

二、目前我国自愿碳市场存在的问题。

一是碳市场仍然处于初期发展阶段，法律体系不健全，运行机制的成熟度与有效性有待进一步提升。方法学体系没有完备，正在不断的扩展，目前只有六个方法学，生态环境部希望今年进一步扩大方法学的开发，争取10个以上的方法学出台，那时候的减排量会更大。

二是参与的主体和交易产品相对单一，市场流动性、资源配置效率还不够，很大程度上制约了自愿碳市场减排潜力的释放和可持续发展的能力。

三是国际化影响力不足，包括标准不统一导致的碳信用难以跨境流动、欧盟碳边境调节机制下的贸易重构、《巴黎协定》下的统一市场建设以及碳信用质量引发的信任危机等。从我国来看，需要提升发展质量，参与全球碳信用规则的制定和标准的构建，提高我们的话语权。

三、数字金融与绿色金融融合促进建设更加有效、更有活力和更具国际影响力的碳市场。

2023年习近平总书记在全国环境保护大会上提出要“建成更加有效、更有活力和更具国际影响力的碳市场”， 为什么这次两办发布的《意见》中又一次强调了三个“更加”？我们认为目前我国碳市场的有效性、活力和国际影响力方面应该进一步加强，那么如何实现这一宏大目标，我们认为要在这些方面下功夫。

更加有效方面，优化项目的开发机制，实现合理的供给；建立多元化的消纳渠道，激发充分的需求；完善定价机制，形成更有效的价格；健全市场机制，构建完备的市场。只有实现减排成本的内部化与社会效益的最大化动态平衡，市场才更加有效。

更有活力方面，加强机制创新，激发市场活力，强化产品创新，拓展市场活力的途径，推动技术创新，这样才能解决活力不足、流动性欠缺以及碳市场功能单一的问题。

更具国际影响力方面，要强化标准的对接，消除合作的壁垒，深化规则的共建，重塑国际秩序，探索跨境合作，拓展市场版图。

2023年11月参加COP28时我们拜访了全球自愿减排标准委员会主席和秘书长，委员会主席说，中国发布的《全国温室气体自愿减排管理办法》及其相关标准规则在发布后的一周内他们就研究过了，方法学、管理办法、交易结算规则等都是高质量的，与欧盟碳市场的标准规则趋同化很高。因此，进一步加强标准的对接，才能逐步提升我们国际话语权与市场辐射力。

今年6月25日杭州全国低碳日活动上，我们与中国环境学会碳交易专委会（CETA）、国家气候战略中心、香港交易所共同举办了一场碳信用国际化的对话交流会，来自6个国家和地区的专业人士和国内专业人士进行了一场高质量的对话，大家形成一致的意见就是强化标准的统一协同。

四、我们关注的自愿碳市场高质量发展的重点工作方向。

数字金融与绿色金融协同促进碳市场的高质量发展，我们已经重点关注以下几个方向。

一是项目开发的数字化。目前，CCER项目开发过程中，存在开发周期较长，数据真实性准确性需提升等问题，不利于实现合理供给。截至目前征集了500多个方法学建议，只发布了6个方法学。因此建议采用自上而下建立一套方法学开发体系及指导意见与自下而上征集方法学相结合方式，加快开发和发布方法学；利用数字化手段，实行全流程、全线上化的管理，压缩项目的开发周期；探索区块链、物联网等新技术，在减排项目中实时监测和标准计量，保障减排登记的不可篡改与可溯源的应用。北京绿色交易所开发的企业碳账户和绿色项目库系统，探索应用区块链、物联网等新技术，为企业、项目的碳排放、碳减排进行动态核算，并支持接入硬件设备开展动态监测，目前已在多个场景试点应用。

二是引入评估第三方评估。CCER价格由市场供求双方决定的过程中，定价机制还不够完善，不利于形成有效价格。引入第三方评估，综合技术难度、成本效益等因素确定基础价值区间，并参考国际碳价走势，结合我国实际，建立价格参考体系，为市场交易提供价格指导。

三是加强市场的信息公开，提高透明度。让参与者在充分了解市场动态的基础上做出交易决策，促进合理价格的形成。

四是金融产品的多元化。两办的《意见》中明确提出稳慎开发期货、期权等多元化金融产品；绿色交易所正在开发碳质押、碳回购等创新产品，已经有了很好的实践；健全的监管机制，保障市场的监管功能。

五是健全交易监管机制。在CCER市场高质量发展的过程中，需要健全监管机制为市场保驾护航。建设功能完善的注册登记、交易平台与统一监管平台，综合运用区块链、大数据技术实现登记、交易全流程透明化、可追溯化、穿透式监管，严厉打击扰乱市场秩序、操纵市场等行为，确保市场规范有序运行。完善市场交易风险预防预警及处置程序，开展碳市场价格跟踪评估，基于大数据实时监测供需关系。

北京绿色交易所近期的重要成果。我向大家报告一下绿色交易所做的几件事，希望大家关注，共同建设和助力这个市场，这将更好地推动数字技术与绿色金融更快更好地发展。

一是在国家发改委的支持和指导下，批复以北京绿色交易所为主体建设国家绿色技术交易中心。

二是按照北京市政府的要求，建设北京ESG综合服务平台。

三是开发完成碳码。这是一种能够实现产品碳足迹全生命周期记录的重要工具。

我汇报到这里，谢谢大家！